Goed dat je wilt beginnen!

Deze pagina bevat wat inzichten die ik verkregen heb over de afgelopen jaren. De belangrijkste tip die ik gekregen heb geef ik graag door: Laat je niet zomaar adviseren maar vorm je eigen mening door te werken aan je eigen ‘financial education’. Om deze reden zijn de onderwerpen weergegeven als een keuze die je zelf kunt maken. In het komende jaar zal ik over elk van deze onderwerpen een blog artikel schrijven met meer achtergrond informatie.

Veel wijsheid gewenst door Jasper van het team van Best Signal

Arm versus rijk

Rijke mensen worden rijker, arme mensen blijven arm omdat rijke mensen rendement op bezit hebben en arme mensen rente op schuld moeten betalen. De meeste rijkdom is via erfenis en rendement verkregen en niet via arbeid. Zie voor zeer uitgebreide studie “Capital in the 21st century” van Thomas Piketty. Inkomen uit arbeid wordt zwaarder belast (grofweg 40-50%) dan winst uit bedrijven (20-25%) en rendement op vermogen (30% op fictief rendement boven heffingsvrije drempel) wat in het voordeel van rijke mensen uitpakt omdat die de bedrijven en het vermogen bezitten.

Hoeveel van jouw inkomen komt eigenlijk uit bezit?

Assets versus liabilities

Bezittingen kunnen activa (assets) of passiva (liabilities) zijn, zie het boek “Rich dad, poor dad”, Robert Kiyosaki. Activa leveren iets op, zie het als oogst, passiva zul je sowieso hebben maar ze kosten geld. Door met inkomen niet alleen uitgaven te doen maar ook activa te kopen verbeter je de balans. Door dure leningen af te lossen betaal je minder rente. Door voldoende assets te hebben heb je geen leningen nodig (hypotheek is meestal uitzondering) en minder verzekeringen nodig (bijv. uitvaart, arbeidsongeschiktheid of broodfonds).

In hoeverre gaat een deel van jouw inkomen naar het opbouwen van assets?

 

Sparen versus investeren

Wel sparen is beter dan niet sparen. Investeren is beter dan sparen. Inflatie is een sluipmoordenaar. Een manier van kijken is als volgt. Hoe groot is het deel van jouw kapitaal dat je niet geinvesteerd hebt, maar risicovrij bewaart? Over het algemeen heb je bij volledige investering naar verwachting het hoogste rendement, omdat het geld dat je bewaart minder waard wordt. Toch is liquiditeit (kun je bij je geld?) soms op korte termijn nodig om een probleem op te lossen of een kans te pakken. Sparen betekent dus niet dat je bankbiljetten onder een matras bewaart, maar sommige brokers bieden de mogelijkheid om geld te parkeren in een geldfonds.

Hoe groot is het deel van jouw kapitaal dat je niet geinvesteerd hebt?

Investeren versus handelen

De ‘bijbel’ van investeren is “The intelligent investor”, Benjamin Graham.

  • Enterprising investor: Professioneel, actief, aandelen selectie, kwartaal en jaarverslagen beoordelen (bijv. via morningstar.com)
  • Passive investor: Solide investeringen, lange termijn, index fonds boven individueel aandeel
    Deze stijl van investeren heet ‘value investing’. Bekende voorbeelden zijn Warren Buffet en Joel Greenblatt. Er bestaan value investing fondsen die actief beheerd worden.

Handelen of ‘traden’ zie ik als een vorm van gokken met alle vormen van bijgeloof (zoals technische analyse en gehypte fondsmanagers) en manipulatie (verspreiden van ‘nieuws’ door bijvoorbeeld Bloomberg of Youtube). Handelen kan snel heel veel geld opleveren, maar levert op lange termijn meestal slecht of geen rendement, net als in een casino. Je zou bij wijze van spreken beter aandelen van een casino kunnen kopen dan dat je er gaat spelen. Bekende voorbeelden van succes met handelen zijn George Soros en Bill Ackman en vele Hedge Funds.

Ondanks het discutabele onderscheid is de vraag simpel, voor welke termijn investeer je?

 

Obligaties versus aandelen versus crowdfunding

Obligaties hebben vaste rente en keren oorspronkelijke aankoopwaarde na looptijd uit (closed end). Obligaties kunnen tussentijds verhandelbaar zijn. Grootste risico is aankoopwaarde gedeeltelijk of geheel verliezen bij faillissement want obligaties zijn meestal achtergesteld aan andere schuldeisers. Voordeel is ‘zekerheid’ van rendement, nadeel is dat inflatie niet wordt gecompenseerd.
Aandelen zijn een stukje van een bedrijf waardoor je dividend krijgt als deel van de eventuele winst na kosten en investeringen. Sommige aandelen geven geen dividend maar stijgen in waarde doordat het bedrijf groeit. Verhandelbare aandelen zijn via een broker (bijv. De Giro, eToro of je eigen bank ) op de beurs te koop of op alternatieve beurzen (bijv. NPEX, Symbid). Grootste risico is waarde gedeeltelijk of geheel verliezen door onvoorziene gebeurtenis of slechte bedrijfsvoering. Voordeel is kans op extra rendement en meegroeien met inflatie, nadeel is dat je onbekende risico’s loopt.
Crowd funding is een verzamelterm varierend van donatie, aanschaf product als launching customer, lening, (converteerbare) obligatie of aandeel. Mijn ervaring is dat het extra risico’s oplevert bijvoorbeeld door dat het niet verhandelbaar is en je dus ‘vast’ zit.

Hoe maak jij jouw afweging tussen risico en rendement?

Dollar cost averaging versus timing the market

  • Dollar cost average: Elke maand hetzelfde bedrag investeren in assets zorgt er voor dat je gemiddeld een goede prijs betaalt. Het is reeds vele malen bewezen dat dit beter werkt dan wachten.
  • “Buy low, sell high” * is een bekend advies maar marktbewegingen zijn notoir slecht te voorspellen omdat alle enterprising investors gezamenlijk elk voorspelbaar gedrag uitnutten en daarmee het rendement verkleinen. Dit geldt voor zowel zeer snelle bewegingen (high frequency trading) als dagelijkse bewegingen (daytrading) als gokken op trends (short gaan, turbo’s en andere derivaten). Recessies en depressies voorspellen lukt eigenlijk ook niet goed, al zijn er altijd mensen die achteraf gelijk bleken te hebben.

*) Toch bieden wij hier een dienst aan die lijkt op “buy low, sell high”, het onderscheid is dat wij primair kijken naar de winstgevendheid en het potentieel van het bedrijf en in tweede instantie of daar ook een aantrekkelijke prijs voor gevraagd wordt. Vergelijk het met een gewas waarvan het oogstseizoen nog niet is begonnen.

Hoeveel geduld heb jij bij het aankopen en verkopen van investeringen?

Pensioenopbouw versus vermogensopbouw

Veel over te zeggen, maar door belastingregels in basis eenvoudig. Belastingvrij pensioenkapitaal opbouwen is (veel) gunstiger dan zelf extra vermogensopbouw met als doel pensioen. Vroeg starten met opbouw is belangrijker dan later compenseren met een hogere inleg. Jouw pensioenvermogen op pensioengerechtigde leeftijd is hierbij bepalend: een pensioenuitkering wordt meestal pas aangekocht wanneer je met pensioen gaat. Op dat moment is het vermogen en de actuele rentestand alles bepalend voor de hoogte van het maandelijkse bedrag bovenop je AOW.

Op welke manier(en) bouw jij vermogen op?